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如何做到低风险,高收益?!

大部分投资者的资产配置方式是极其不科学的有不少投资者确实不贪,而且似乎很理性,他们会选择把大部分可投资资金配置在稳健型资产或理财产品上,比如房产、银行存款、国债、货币基金、其他债权类理财产品等。资金量大一点的可能会选择配置类固收信托产品;然后他们会把一部分资金配置到权益类基金产品上,比如股票型基金、混合型基金、cta基金,等等;最后再把剩余的一小部分资金放入股市。他们觉得反正股票里的钱也不多,就随便玩玩,赚钱了自然开心,亏损了也无所谓,大头安全就好!

大部分投资者的资产配置方式是极其不科学的

有不少投资者确实不贪,而且似乎很理性,他们会选择把大部分可投资资金配置在稳健型资产或理财产品上,比如房产、银行存款、国债、货币基金、其他债权类理财产品等。资金量大一点的可能会选择配置类固收信托产品;然后他们会把一部分资金配置到权益类基金产品上,比如股票型基金、混合型基金、cta基金,等等;最后再把剩余的一小部分资金放入股市。他们觉得反正股票里的钱也不多,就随便玩玩,赚钱了自然开心,亏损了也无所谓,大头安全就好!

很多人为什么会像上面所述的那样想和做呢?因为他们认为收益往往和风险成正比,更高的收益往往意味着更高的投资风险,几乎不可能存在低风险高收益的投资。在我们鹏风价值研究所看来,这样缺乏辩证思维的投资理念是有很大缺陷,甚至误导很多投资者形成了类似上面这种很不科学的投资和资产配置理念。

如何做到低风险,高收益?!

要知道,随便玩玩的心态投资股票,长期下来你投资股票这块的本金大概率是亏钱的,而不懂基本面研究或者说证券分析,你大概率也无法稳定地选出好的权益类基金产品,那么你配置权益类理财产品的这部分资金长期下来的回报率大概率也不会好。你把大部分资金分散配置到了稳健型理财产品上,确实很稳健,但是整体收益却很低,而且未来收益会越来越低,这也就意味着你这大部分资金的整体年化回报率是跑不赢真实通货膨胀率的。(保守估计,中国的真实通货膨胀率超过6%,)

如何做到低风险,高收益?!

类似上面的这种资产配置方式和投资态度导致的最终的结果就是,你的家庭总财富长期下来大概率是不断缩水的。想想看,你现在手里的100万现金10年后的真实购买力大概是多少呢?!我们认为大概率不超过现在55万现金的购买力。也就是说,假设你现在身价正好一个亿,如果未来十年你的身价不再增长,十年后的币值还是一个亿,那么单单货币贬值就会让你的真实身价缩水到相当于现在5000多万身价的水平。

如何做到低风险,高收益?!

因此,我们必须要想办法让我们家庭的全部可投资资产的年化复利回报率超过10%,如此才能做到让家庭总财富在保值的基础上达到稳健升值的目标。

如何做到低风险高收益

很多人认为投资股票的风险很大,可为什么有很多股票投资高手会持续几十年稳健盈利(即便个别年份亏损,亏损也不会很多)?很多人认为投资期货的风险很大,可为什么有不少cta量化基金产品的回报率非常稳健,净值回撤很小呢?因为波动不是风险,稀里糊涂投资才是风险;因为同样的事,不同的人做,结果往往是不同的;因为投资有风险,但是风险是可以控制的。。。。

在我们看来,做家庭资产配置或者某一类资产的投资跟下围棋是一个道理,我们不必太过在意局部的得失,而是要考虑全盘。只要我们能保证不让我们整体本金暴露过多的风险敞口,就可以做到整体本金的低风险,而在这个前提下,我们完全也可以做到高收益。

如何做到低风险,高收益?!

首先,想要做到高收益,必须要增加权益类资产的配置比重,因为权益类资产的潜在高回报恰恰源于他们的高波动性,如果像债权类资产一样约定一个比较固定的收益范围,我们再怎么努力也很难获取高回报。

其次,具体要选择主配那种权益类资产,需要根据自己的兴趣和能力圈来看。如果你是交易天才,而且自控和自律能力非常强,那么完全可以主投期货市场。因为虽然期货有杠杆,波动也很大,但是只要你的投资胜率能超过60%,并且严格做到分散投资和仓位控制,那么就可以做到低风险高收益。如果你真心热爱股票投资,并且有扎实的证券分析能力,那么完全可以主投股市和股票型基金产品。

对于我们鹏风价值研究所的几个合伙人来讲,我们会选择把全部一年半以上不用的闲钱都用来配置股票。因为我们每天的大部分时间都是在研究股票,并且具备一定的专业证券分析能力。接下来,为了更好地阐释我们关于如何做到低风险高收益的理念和逻辑,我们用举例的方式来进行。

如何做到低风险,高收益?!

假如我们几个合伙人现在的全部可投资资产加起来是一个亿(其实没这么多,仅仅是为了好计算哦,但是,我们相信我们迟早都会成为亿万富翁,哈哈),我们会把以前配置的投资性房产和其他稳健型理财产品逐渐都变现收回,然后全部配置股票,除非A股的整体泡沫很严重,在我们熟悉的所有行业里选不出十只以上胜率和赔率理想的个股,那么我才会考虑逐渐降低配置股票的比重。

请注意:下文涉及到的所有个股,仅供参考,不构成投资建议,据此买卖,盈亏自负!!!

首先,这一个亿资金中,我们会给大约三千万左右资金分散配置七只左右那种基本盘至少五年内特别稳,估值没有明显泡沫、分红率比较高的个股。比如1.8万亿市值以下的贵州茅台,2500亿市值以下的泸州老窖,1000亿市值左右的青岛啤酒,4万亿市值以下的腾讯控股,目前市值的华能水电、长江电力、中国飞鹤、维达国际、陕西煤业、招商银行、中国神华、股票A、海螺水泥、股票B、永新股份、上峰水泥、紫金矿业、股票C、潍柴动力、万科A,等等。这样的股票,如果短期涨幅大,我们就一点点卖出,然后再选新的这种类型的股票来补上,如果是走慢牛趋势,至少一年内我们会拿着不动。即便拿他们三年下来,最后股价没有任何上涨,但是,单单是每年的股东分红,整体下来也是明显超过银行理财收益的,应该大概率能跑赢真实通货膨胀率!

如何做到低风险,高收益?!

其次,我会给其中的四千万左右资金配置七只左右那种基本盘三年内很稳、没有暴雷风险、估值没有明显泡沫、公司还在上升期,行业景气度也在上行、持有三年内股价大概率至少能涨一倍以上的个股。比如股票D(目前我们的第一大重仓股)、股票E(目前我们的第三大仓位股)、股票F(目前我们的第四大仓位股)、华东医药、利亚德(目前我们第六大仓位股)、中旗股份、丰山集团、西部矿业(目前我们的第五大仓位股)、风华高科等。这样的股票,基本盘确实没有上面第一种类型的个股稳,分红率大部分也不高,但是成长性和股价弹性更好,只要在阶段性低位潜伏进去,一年内赚一倍的可能性也是有的,但是可能性小一些,三年内赚一倍的可能性就会很大。

最后,我们会把剩余的三千万资金配置一两只那种没有暴雷风险、股价低迷很长时间、半年内基本面彻底反转的概率极大、一年内有90%以上概率会不断上演“净利润断层效应”的黑马股(如果不懂什么叫“净利润断层效应”,可查看我们过往文章)。比如2019年的万集科技(我们2019年的第一大重仓股)、2020年启动的中远海控和双星新材(发现有点晚,没敢追,然后眼睁睁看着又涨了几倍)、以及现在的股票J(目前我们的第二大重仓股,股价还在历史低位区域,准备最近逐渐调整成第一大重仓股)。这样的股票,爆发力极强,很多时候一年左右时间就能上涨三倍、五倍甚至十倍以上。当然,我们不可能从最低点拿到最高点,但是,只要我们潜伏的早,成本低,就不怕半路上的剧烈波动,最终赚区间最大涨幅的一半左右的收益还是很有可能的。退一步讲,即便万一我们判断错误,至少可以保证不亏钱。

如何做到低风险,高收益?!

此外,这种爆发力极强的黑马股很多时候是可遇不可求的,也许一整年都挖掘不出一只,怎么办?那就把这部分资金先分散配置到第一类和第二类股票上去。因为我们配置的一类和二类股票都是胜算比较高的,即便有一两只看走眼,被深度套牢了,但是我们足够分散,东边不亮西边亮,所以,在任何时候,我们都可以大概率做到整体本金不被深度套牢(低风险)。因此,一旦我们挖掘出确定性很大的“净利润断层”黑马股,我们就可以从容不迫地调仓来把握这绝佳的投资机会,最终便可靠着第三类股票的巨大回报来拉高我们整体组合的投资回报,从而帮我们实现低风险高收益的美好目标。

需要说明的是,这样操作有一些前提,否则可能效果不会太好。如下:

1、不管是哪类股票,在开始建仓时,必须保证单只股票至少有80%以上的胜算。所谓的胜算,就是在目标持有时间内不亏钱的概率。如果能做到80%以上的胜率,比如一段时间内先后投资10只这样类型的个股,最终是6只赚钱,两只基本上不亏不赚,2只亏钱,那么最后整体上也能保证赚钱。请记住,胜算永远比潜在回报率要重要,重仓股必须要保证有95%以上的胜算才行!

2、每类股票不要平均来配置仓位,一定是胜算和潜在回报率综合来看越优的个股配置的仓位越多,一定要分主次。这样有助于提高整体组合的收益率!

3、一定要养成分批建仓和分批减仓的习惯,尽量不要一把梭哈。这其实也是一种通过分散投资来控制风险的方式。

4、满仓时,持有的个股必须分散来自于三个以上行业,不能只集中投资一两个行业的个股,哪怕个股的确定性很大。因为行业黑天鹅事件也是有可能发生的,而且很难提前预测!

5、有足够的人力和时间来研究和跟踪至少十个以上申万二类子行业和上百只个股。否则很难保证挑选出十几只符合我们配置标准的个股。

6、一个人重点研究和跟踪的行业不应该超过2个,个股不应该超过15个。因为一个人的能力圈有限,时间和精力也有限。研究面越多,往往就越不精,最终就会导致所投资个股的胜率不高,而个股的胜率不高,最终就会影响整体组合的胜率和回报率!

现在各位应该能明白团队做战,分工协作的重要性了吧。是的,靠一两个人是根本不可能做到让自己的家庭可投资资产低风险高回报式地滚雪球的。这也是我们通过做自媒体扩大影响力,吸收有投研能力的人加入我们交流圈甚至研究团队的主要原因之一。因此,如果你是热爱和信仰价值投资,并且具备一定的行业和个股基本面研究能力的投资者,不管是职业的,还是业余的,都欢迎加入我们的投资交流圈甚至研究团队哦。

如何做到低风险,高收益?!

写在最后

我们从来不羡慕和佩服那种只拿出自己全部可投资资产的一小部分来投资股票,然后在股票上某年赚了几倍的人,我们会很佩服那种把大部分资金投资股票,并且长期下来的平均年化复利收益只需超过20%的人。虽然前者投资股票这部分的资金回报率惊人,但是基数太低。我们假设前者和后者的家庭可投资资产的数量相等,现在算他们家庭可投资资产的整体回报率,后者反倒要比前者要高。是的,前者赢了局部战斗,而后者却赢了整个战争。事实上,如果前者真的对自己股票投资能力很有信心,为什么不把大部分资金投资股票,你可是一年能赚几倍的“牛人”呀。你的高收益到底主要靠的是运气,还是自己的实力,你心里应该很清楚的。

当然,我们需要知道的是,做权益类资产投资不可能做到每年都稳健地盈利,因为万物皆周期,当整体行情不好的时候,稳健赚钱很难,我们只能努力做到行情不好的时候不亏钱或者少亏钱,行情好的时候多赚点有把握的钱,然后长期下来算整体回报率,一定不会差的,至少可以跑赢真实通货膨胀率。

最后,需要特别注意的是,用来配置股票和权益类基金产品的资金最好是一年半内不用的闲置资金,如果一年半内要用,最好选择配置稳健型类固收理财产品。因为,投资权益类资产时,中短期浮亏很正常,但是,只要你买入的资产是低估的,因为“价值只会迟到,但从不缺席”绝对真理,那么迟早会浮亏变浮盈的,如果因为要用钱而割肉,那就实在太可惜和不划算了。

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